En 4,0% cerró el indicador de cartera en mora en noviembre en Colombia, manteniéndose estable frente a octubre

Según el último informe de actualidad del sistema financiero colombiano con corte a noviembre de 2025, el saldo bruto de la cartera ascendió a $755,0b y el indicador de profundización3 se situó en 41,4% del PIB  (medido como la relación de cartera bruta a PIB).

Luego de más de 2 años con variaciones reales anuales negativas, la cartera registró por séptimo mes consecutivo una variación real anual positiva en noviembre de 1,5% en el saldo bruto, lo que refleja: (i) las variaciones reales anuales positivas de todas las modalidades, en especial microcrédito4 que a noviembre tiene el mayor crecimiento; (ii) la corrección del efecto de la inflación en la medida en que la tasa de variación nominal de la cartera bruta fue 6,9%; y, (iii) la dinámica de los castigos que en noviembre sumaron $1,4b, influenciada principalmente por las modalidades de consumo y de comercial con una participación de 75,0% y 15,6%, respectivamente.

Nota: Incluye el saldo de créditos productivos, definidos en el Decreto 455 de 2023.

CARTERA COMERCIAL 

La cartera comercial retornó a una variación real anual5 positiva con un registro de 0,2% (en términos nominales, la variación anual de esta modalidad fue 5,6%). 

En términos intermensuales, el saldo de la cartera comercial aumentó $5,0b, ante el aporte positivo de segmentos como corporativo ($2,7b) y oficial o gobierno ($1,4b). Al desagregar la variación anual por productos, se observan registros positivos en: (i) factoring con una variación real anual de 19,4%; (ii) oficial o gobierno 14,7%; y, (iii) corporativo 3,2% mientras que, los productos de moneda extranjera, financiero e institucional, y microempresa registraron datos negativos de 16,1%, 12,5% y 9,1%, respectivamente. La tasa de aprobación de este portafolio para el mes fue del 90,1% del volumen de solicitudes y se desembolsaron $27,6b.

CARTERA CONSUMO

La cartera de consumo registró una variación anual nominal de 5,6% y real anual de 0,3% en noviembre. El mayor comportamiento de esta tasa se explica por el producto de consumo bajo monto, al registrar un saldo de $846,7mm frente a $100,0mm en noviembre de 2024, lo que representa una variación real anual de 704%. En contraste, la categoría otros portafolios de consumo disminuyó 12,9%. Por su parte, los desembolsos en consumo en noviembre fueron $19,8b.

CARTERA VIVIENDA

La cartera de vivienda en términos nominales aumentó 11,7% anual y en términos reales su variación anual fue de 6,0% en noviembre de 2025, completando 23 meses consecutivos de variación positiva. Para el caso de la financiación VIS el saldo de la cartera reporta una variación real anual de 12,8% y en No VIS de 2,3%; categoría que presenta su sexto mes consecutivo con variación real anual positiva luego de 32 meses con variaciones anuales negativas. Los desembolsos en noviembre fueron $2,8b, impulsados por el segmento No VIS.

CARTERA MICROCRÉDITO

La cartera de microcrédito completó 4 años y 8 meses consecutivos de registros positivos, al reportar una variación real anual de 8,2%. Con corte a noviembre esta cartera registró un aumento intermensual del saldo nominal de $335,0mm. Los desembolsos registrados durante el mes para el crédito productivo, definido en el Decreto 455 de 2023, fueron $1,4b.

Nota: El saldo de la cartera de microcrédito alcanzó $22,8b. Este valor incluye el saldo de créditos productivos, definidos en el Decreto 455 de 2023, que para noviembre fueron de $20,4 b.

CARTERA VENCIDA

El saldo que reporta mora mayor a 30 días alcanzó $30,2b, lo que significó un aumento intermensual en el saldo de $224,9mm. En particular, respecto a noviembre de 2024, el saldo varió a una tasa real de -19,1%, impulsado por la modalidad de consumo con un registro real de -28,1%. Por otro lado, para las modalidades de: (i) vivienda se registró una variación real anual de -5,9% (ii) comercial de -14,3%; y, (iii) microcrédito de -17,2%.

La cartera al día registró $724,8b, esto representa el 96,0% del saldo total.

A Noviembre, el indicador de calidad de cartera por mora para el total del portafolio, calculado como la relación entre el saldo vencido y bruto fue de 3,99%, contenido frente a octubre (4,01%) .  En noviembre  de 2025 el indicador se situaba en el 5,02%.

La mirada anual nos deja concluir una mejora interesante:  Coparando año contra año (nov 2024 vs nov 2025) el saldo de cartera vencida completa una disminución  real anual del 19%.  

Medido por Riesgo, el indicador de Calidad por Calificación se situó en el  8,26% a noviembre, bajando frente a octubre (8,30%). Hace un año en noviembre de 2025 el indicador de cartera en Riesgo alcanzaba el  9,67%  

Por modalidad, todas las carteras cierran contenidas frente a octubre y todas mejorando frente al mismo año de 2024: microcrédito reportó un indicador de cartera vencida por mora del 6,8%, seguido de consumo que se situó en 5,3%, comercial en 3,4% y vivienda en 3,3%.

Nota: Cartera con vencimientos superiores a 30 días salvo para la modalidad de vivienda que entre 30 y 120 días considera el valor de las cuotas que no se han pagado y a partir de 120 días considera la cartera total en mora incluyendo el capital. Para efectos comparativos, se debe tener en cuenta que en la mayoría de países de la región la cartera vencida se mide a partir de los vencimientos mayores a 90 días.

PROVISIONES

Las provisiones totales , o deterioro bajo las NIIF, cerraron el mes con una variación real anual negativa del 8,4%9 y un saldo de $41,3b (al adicionar las Provisiones Generales Adicionales (PGA) a las que se refiere la Circular Externa (CE) 022 de 2020, este valor ascendió a $41,4b con una variación real anual negativa de 8,7%). Las PGA contabilizaron $89,2mm, con una variación de $800m respecto al mes anterior. En cuanto a las provisiones para reconocer los intereses causados no recaudados acumularon $43,0mm. Por otra parte, las provisiones adicionales por política interna de los EC sumaron $2,1b y las correspondientes a la CE 026 de 2022 alcanzaron $104,7mm. Del total de provisiones, $8,1b correspondieron a la categoría A (la de menor riesgo). El saldo del componente contracíclico se ubicó en $4,7b.

Nota: El sistema de provisiones en Colombia establece que todos los créditos desde que nacen deben constituir un mínimo de provisión. Las provisiones corresponden a los recursos que destinan los EC para cubrir posibles pérdidas futuras y se reduzca el valor del activo ante la posibilidad de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones crediticias.

El indicador de cobertura por mora, calculado como la relación entre el saldo de provisiones y la cartera vencida, se situó en 136,7% (sin incluir PGA). Esto se traduce en que por cada peso de cartera con mora mayor a 30 días los EC cuentan con cerca de $1,4 para cubrirlo.