Calificación AA+ obtuvo ExcelCredit en sus bonos de LIBRANZA del Patrimonio Autónomo de Titularización

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El pasado dos de junio, BRC Ratings - S&P Global S.A. SCV Sociedad Calificadora de Valores, divulgó el documento técnico correspondiente a la Calificación Inicial del Patrimonio Autónomo Titularización ExcelCredit I de su portafolio de cartera de Libranza.

El Comité Técnico de BRC Ratings – S&P Global S.A. le asignó una calificación inicial de deuda de largo plazo de AA+ a los bonos del Patrimonio Autónomo Titularización ExcelCredit I por COP 25,000,000,000.

Según lo explica el informe, la calificación asignada se fundamenta en el análisis de la calidad de la cartera de libranzas que conforma el activo subyacente, especialmente los niveles de protección crediticia con los que cuenta la transacción en forma de sobrecolateralización, margen financiero y el fondo de reserva.

Resalta el comité técnico que la protección, combinada con los supuestos de pérdida esperada y tasa de prepagos, son suficientes para soportar el escenario de estrés correspondiente a la calificación AA+.

En la evaluación del activo subyacente, BRC Ratings – S&P Global , consideró, entre otras variables, las siguientes características de la cartera del Patrimonio Autónomo Titularización ExcelCredit I :

• La conformación de las pagadurías de donde descontarán los créditos de libranza.

• La edad de los deudores y el plazo de los créditos.

• La distribución geográfica de la cartera

• La tasa de originación ponderada de las libranzas.

• Las tasas de prepagos históricas del originador.

Teniendo en cuenta los supuestos del servicio de la deuda, el margen de intereses y de curva de prepagos mencionados, el Comité Técnico de BRC Ratings, evaluó las pérdidas crediticias máximas que puede soportar la estructura, como elemento determinante de la calificación.

De acuerdo con sus cálculos, la transacción podría soportar una pérdida crediticia de 23.38% antes de incumplir el servicio de la deuda. Según lo explica el informe, esto implica que tiene la capacidad de afrontar pérdidas crediticias equivalentes a 4.5x (veces) el BCL. Concluye el informe, que dicho nivel es consistente con soportar un escenario de estrés AA+.

En su perspectiva para los siguiente 12 a 24 meses, el calificador consideró que las condiciones macroeconómicas impondrán un reto a la calidad de la cartera de consumo de la industria en general.

Si bien en su escenario base, la calificadora esperaba que el activo subyacente del PA Emisor muestrase una alta resiliencia a cambios del entorno, no descarta presiones eventuales dada la reducción de la capacidad de pago de los deudores bajo el escenario de alta inflación y bajo crecimiento económico. Por otra parte resalta la Calificadora que la calificación incorpora que la tasa de prepagos puede cambiar una vez que se normalice el ciclo de política monetaria: " Ante escenarios de mayor prepago, las pérdidas crediticias son aún consistentes con la calificación asignada":

Excel Credit es una Fintech 100% colombiana que apoya la inclusión financiera dando una segunda oportunidad a pensionados, docentes, policías y empleados gubernamentales, que por una razón u otra están reportados en centrales de riesgo.

Desde el 2013 la compañía ha apoyado a más de 65.000 colombianos a recuperar su tranquilidad financiera y cumplir sus metas, por medio de créditos por libranza para montar un negocio, pagar los estudios de sus hijos o nietos o ponerse al día con sus deudas.

Cuenta con más de 40 oficinas a nivel nacional y tiene más de 250 convenios de libranza activos.

Jonathan Mishaan Millán Co-founder/CEO ExcelCredit infomo que "espera ser parte del mercado vigilado por la Superintendencia Financiera de Colombia para poder ser más competitiva con la ampliación de su portafolio de servicios y con esto seguir apoyando a más colombianos con el cubrimiento de sus necesidades financieras".

Teniendo presente este objetivo de convertirse en compañía de financiamiento, el CEO de la compañía destacó el trabajo fuerte que se adelantó en 2022 en la creación de un CDT digital en aras de tener listo el producto para su comercialización una vez se obtengan las licencias de las SFC. "Este producto se estructuró teniendo en cuenta uno de los principales objetivos estratégicos de ExcelCredit, el cual radica en ser un banco completamente digital, razón por la cual la inversión en tecnología y la mejora de procesos continuaron siendo un foco importante de atención".

En su informe de Gestión de 2022, Jonathan Mishaan, explicó que el 2022 trajo consigo diversos retos en la gestión de ExcelCredit, pero sin duda alguna el mayor desafío se centró en la gestión de un entorno macroeconómico completamente volátil dadas las condiciones adversas de liquidez tanto a nivel internacional como local.

Resalto que respecto al acceso a recursos de diferentes fondeadores para apalancar la operación, el hito más importante corresponde a la negociación de un crédito sindicado liderado por Bancolombia donde también participaron Banco de Bogotá, Banco de Occidente y Banco Santander por un valor de $155.000 millones.