El cierre de Septiembre, el indicador de calidad de cartera por mora fue de 4.1% en Colombia

Según el último informe de actualidad del sistema financiero colombiano con corte a Septiembre de 2025, El saldo bruto de la cartera ascendió a $740,9b y el indicador de profundización se situó en 41,6% del PIB (medido como la relación de cartera bruta a PIB). 

Luego de más de 2 años con variaciones reales anuales negativas, la cartera registró por quinto mes consecutivo una variación real anual positiva en septiembre de 1,4% en el saldo bruto, lo que refleja: (i) la neutralización de las modalidades vivienda, microcrédito y comercial ante la variación real anual negativa de la modalidad de consumo; (ii) la corrección del efecto de la inflación en la medida en que la tasa de variación nominal de la cartera bruta fue 6,6%; y, (iii) la dinámica de los castigos que en septiembre sumaron $1,3b, influenciada principalmente por las modalidades de consumo y de comercial con una participación de 78,8% y 13,2%, respectivamente.

Nota: Incluye el saldo de créditos productivos, definidos en el Decreto 455 de 2023.

La cartera comercial registró por décimo mes consecutivo una variación real anual positiva, luego de 18 meses con registros negativos (en términos nominales, la variación anual de esta modalidad fue 5,9%). 

En términos intermensuales, el saldo de la cartera comercial aumentó $21,7mm, ante el aporte positivo de segmentos como oficial o gobierno ($1,4b) y factoring ($610,3mm). Al desagregar la variación anual por productos, se observan registros positivos en: (i) oficial o gobierno con una variación real anual de 13,4%; (ii) factoring 13,3% y, (iii) empresarial 4,7% mientras que, los productos de financiero e institucional, pymes, y moneda extranjera registraron datos negativos de 15,1%, 9,2% y 4,7%, respectivamente. La tasa de aprobación de este portafolio para septiembre fue del 89,6% del número de solicitudes y se desembolsaron $29,7b.

La cartera de consumo registró una variación anual nominal de 4,4% y real anual negativa de 0,7% en septiembre. El mayor comportamiento de esta tasa se explica por el producto de libre inversión, que acumula una variación real anual de -2,6%. Le preceden otros portafolios de consumo (-12,3%) y crédito rotativo (-12,1%). En contraste, la categoría consumo bajo monto creció 345,8% al presentar un saldo de $571,4mm frente a $121,9mm en septiembre de 2024. Por su parte, los desembolsos en consumo en septiembre fueron $18,7b.

La cartera de vivienda en términos nominales aumentó 11,3% anual y en términos reales su variación anual fue de 5,8% en septiembre de 2025, siendo un año y nueve meses consecutivos de variación positiva. Para el caso de la financiación VIS el saldo de la cartera reporta una variación real anual de 13,5% y en No VIS de 1,5%; categoría que presenta su cuarto mes consecutivo con variación real anual positiva luego de 32 meses con variaciones anuales negativas. Los desembolsos en septiembre fueron $2,4b, impulsados por el segmento No VIS.

La cartera de microcrédito completó 4 años y 6 meses consecutivos de registros positivos, al reportar una variación real anual de 7,0%. Con corte a septiembre esta cartera registró un aumento intermensual del saldo nominal de $344,9mm. Los desembolsos en el mes para el crédito productivo, definido en el Decreto 455 de 2023, fueron $1,4b.

Nota: El saldo de la cartera de microcrédito alcanzó $22,1b. Este valor incluye el saldo de créditos productivos, definidos en el Decreto 455 de 2023, que para septiembre fueron de $19,4 b.

El saldo que reporta mora mayor a 30 días alcanzó $30,6b, lo que significó una disminución intermensual en el saldo de $495,0mm. En particular, respecto a septiembre de 2024, el saldo varió a una tasa real de -17,5%, impulsado por la modalidad de consumo con un registro real de -29,8%. Por otro lado, para las modalidades de: (i) vivienda se registró una variación real anual de -2,9% (ii) comercial de -8,1%; y, (iii) microcrédito de -20,6%.

La cartera al día registró $710,2b, esto representa el 95,9% del saldo total.

A cierre de septiembre, el indicador de calidad de cartera por mora para el total del portafolio, calculado como la relación entre el saldo vencido y bruto fue de 4,1%. 

Por modalidad, microcrédito reportó un indicador de 7,1%, seguido de consumo que se situó en 5,4%, comercial en 3,6% y vivienda en 3,3%.

Nota: Cartera con vencimientos superiores a 30 días salvo para la modalidad de vivienda que entre 30 y 120 días considera el valor de las cuotas que no se han pagado y a partir de 120 días considera la cartera total en mora incluyendo el capital. Para efectos comparativos, se debe tener en cuenta que en la mayoría de países de la región la cartera vencida se mide a partir de los vencimientos mayores a 90 días.

Las provisiones totales, o deterioro bajo las NIIF, cerraron el mes con una variación real anual negativa del 7,1%9 y un saldo de $41,3b (al adicionar las Provisiones Generales Adicionales (PGA) a las que se refiere la Circular Externa (CE) 022 de 2020, este valor asciende a $41,4b y tiene una variación real anual negativa de 7,4%). Las PGA contabilizan $88,4mm, con una caída de $1,5mm respecto al mes anterior. En cuanto a las provisiones para reconocer los intereses causados no recaudados acumularon $44,3mm. Por otra parte, las provisiones adicionales por política interna de los EC sumaron $2,3b y las correspondientes a la CE 026 de 2022 alcanzaron $103,7mm. Del total de provisiones, $7,9b correspondieron a la categoría A (la de menor riesgo). El saldo del componente contracíclico se ubicó en $4,4b.

Nota: El sistema de provisiones en Colombia establece que todos los créditos desde que nacen deben constituir un mínimo de provisión. Las provisiones corresponden a los recursos que destinan los EC para cubrir posibles pérdidas futuras y se reduzca el valor del activo ante la posibilidad de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones crediticias.

El indicador de cobertura por mora, calculado como la relación entre el saldo de provisiones y la cartera vencida, se situó en 135,0% (sin incluir PGA). Esto se traduce en que por cada peso de cartera con mora mayor a 30 días los EC cuentan con cerca de $1,3 para cubrirlo.