Las tres miradas de la calidad de cartera a marzo 2026 en Colombia: Mora 3,8%; con castigos 9,87% y por Riesgo 8,5%

Según el Infome de Actualidad del Sistema Financiero de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), al cierre de marzo de 2026,  el saldo bruto de la cartera ascendió a $781,8b y el indicador de profundización  (medido como la relación de cartera bruta a PIB) se situó en 42,2% del PIB.

Luego de más de 2 años con variaciones reales anuales negativas, la cartera registró por undécimo mes consecutivo una variación real anual positiva en marzo de 3,5% en el saldo bruto, lo que refleja: (i) las variaciones reales anuales positivas de todas las modalidades, en especial microcrédito que a marzo mantiene el mayor crecimiento (el saldo de microcrédito incluye el saldo de créditos productivos, definidos en el Decreto 455 de 2023;  (ii) la corrección del efecto de la inflación en la medida en que la tasa de variación nominal de la cartera bruta fue 9,2%; y, (iii) la dinámica de los castigos que en marzo sumaron $1,3b, influenciada principalmente por las modalidades de consumo y de comercial con una participación de 80,8% y 12,7%, respectivamente

La cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, concentran el 63% del total de los activos de los Establecimientos de Crédito (EC), que al cierre de marzo 2026,  alcanzaron $1.155,8b con una variación nominal anual de 8,7%. 

Del total del saldo de cartera de los EC la cartera comercial representa el 51,4%; la cartera de Consumo el 28,6%; La cartera de Vivienda el 16,9% y Microcrédito apenas el 3,1%

 

CARTERA COMERCIAL 

La cartera comercial  que representa el 51,4% del total de cartera de los EC, registra su quinto mes consecutivo con una variación real anual positiva de 2,2%. En términos nominales, la variación anual de esta modalidad fue 7,9%

En términos intermensuales, el saldo de la cartera comercial aumentó $859,0 mm, ante el aporte positivo de segmentos como oficial o gobierno ($1,5b) y corporativo ($966,7 mm).

Al desagregar la variación anual por productos, se observan registros positivos en: (i) factoring con una variación real anual de 16,4%; (ii) oficial o gobierno 15,0%; y, (iii) corporativo 6,2% mientras que, los productos de moneda extranjera, microempresa y construcción registraron datos negativos de 10,2%, 8,2% y 6,6%, respectivamente.

La tasa de aprobación de este portafolio para el mes fue del 89,0% del volumen de solicitudes y se desembolsaron $25,3b.

CARTERA DE CONSUMO

La cartera de consumo registró una variación anual nominal de 9,1% y real anual de 3,4% en marzo. El mayor comportamiento de esta tasa se explica por el producto de libre inversión. En contraste, la categoría otros portafolios de consumo disminuyó 20,5%. Por su parte, los desembolsos en esta modalidad de cartera en marzo fueron $18,6b

CARTERA DE MICROCRÉDITO

La cartera de microcrédito completó 5 años consecutivos de registros positivos, al reportar una variación real anual de 11,1%.  El saldo de la cartera de microcrédito alcanzó $24,1b. Este valor incluye el saldo de créditos productivos, definidos en el Decreto 455 de 2023, que para marzo fueron de $21,8 b

Con corte a marzo esta cartera registró un aumento intermensual del saldo nominal de $377,2mm.  Los desembolsos registrados durante el mes para el crédito productivo, definido en el Decreto 455 de 2023, fueron $1,5b.

CARTERA DE VIVIENDA

La cartera de vivienda en términos nominales aumentó 11,9% anual y en términos reales su variación anual fue de 6,0% en marzo de 2026, completando más de 2 años consecutivos de variación positiva.

Para el caso de la financiación VIS el saldo de la cartera reporta una variación real anual de 13,2% y en No VIS de 1,6%; categoría que presenta su décimo mes consecutivo con variación real anual positiva luego de 32 meses con variaciones anuales negativas.

Los desembolsos en marzo fueron $2,3b, impulsados por el segmento No VIS.

La cartera al día registró $752,0b, esto representa el 96,2% del saldo total. 

El indicador de calidad de cartera por mora para el total del portafolio, calculado como la relación entre el saldo vencido y bruto fue de 3,8% por mora.  Al sumarle los castigos, el indicador se eleva a 9,87%

Al analizar el indicador de calidad por Riesgo,  el indicador fue del  8,5% por calificación. 

CARTERA VENCIDA 

El saldo que reporta mora mayor a 30 días alcanzó $29,8b, lo que significó una reducción intermensual en el saldo de $382,6mm. En particular, respecto a marzo de 2025, el saldo varió a una tasa real de -15,2%, impulsado por la modalidad de consumo con un registro real de -20,8%. Por otro lado, para las modalidades de: (i) vivienda se registró una variación real anual de -6,7% (ii) comercial de -13,3%; y, (iii) microcrédito de -10,5%.

El indicador de calidad de cartera por mora para el total del portafolio, calculado como la relación entre el saldo vencido y bruto fue de 3,8%, bajando lijeramente frente a febrero (3.8%) y mejorando sustancialmente frente a marzo 2025 (4,6%).

Al sumarle los castigos, el indicador se eleva a 9,87%  mejor que en febrero cuando se situó en 10,10% (cierre 2025 10,07%)

Al marzo la cartera castigada ascendio a $51.7 billones de pesos. 

Por modalidad, microcrédito reportó un indicador de cartera en mora de 6,6% mejorando frente a feb (6,8%), seguido de consumo que se situó en 5,0% (5,1% febrero); comercial en 3,2% (3,3% en febrero) y vivienda en 3,1% que tambien mejoró frente a febrero (6,8%). 

Por calidad la cartera en riesgo de microcrédito cerró en el 10,5%;  Consumo por Riesgo cerró en el 8,6%; Vivienda por Riesgo en el 6,5% y Comercial en Riesgo en el  8,1%. 

NOTA: recordemos que la cartera vencida representa la cartera con vencimientos superiores a 30 días salvo para la modalidad de vivienda que entre 30 y 120 días considera el valor de las cuotas que no se han pagado y a partir de 120 días considera la cartera total en mora incluyendo el capital. Para efectos comparativos, se debe tener en cuenta que en la mayoría de países de la región la cartera vencida se mide a partir de los vencimientos mayores a 90 días.

CALIDAD DE CARTERA POR CALIFICACIÓN 

Por calificación la Calidad de Cartera mayor o igual a B se situó en el 8,05% (8,09% en febrero) y el indicador de cartera en C,D y E sobre el saldo Bruto fue del 5,56% (5,62% en febrero)

PROVISIONES TOTALES

Las provisiones totales , o deterioro bajo las NIIF, cerraron el mes con una variación real anual negativa del 4,4%9 y un saldo de $42,4b (al adicionar las Provisiones Generales Adicionales (PGA) a las que se refiere la Circular Externa (CE) 022 de 2020, este valor ascendió a $42,5b con una variación real anual negativa de 4,5%). Las PGA contabilizaron $74,9mm, con una disminución de $14,2mm respecto al mes anterior. En cuanto a las provisiones para reconocer los intereses causados no recaudados acumularon $38,5mm. Por otra parte, las provisiones adicionales por política interna de los EC sumaron $2,3b y las correspondientes a la CE 026 de 2022 alcanzaron $102,4mm. Del total de provisiones, $8,5b correspondieron a la categoría A (la de menor riesgo). El saldo del componente contracíclico se ubicó en $5,4b.

El indicador de cobertura por mora, calculado como la relación entre el saldo de provisiones y la cartera vencida, se situó en 142,4% (sin incluir PGA). Esto se traduce en que por cada peso de cartera con mora mayor a 30 días los EC cuentan con cerca de $1,4 para cubrirlo.

NOTA; Recordemos que el sistema de provisiones en Colombia establece que todos los créditos desde que nacen deben constituir un mínimo de provisión. Las provisiones corresponden a los recursos que destinan los EC para cubrir posibles pérdidas futuras y se reduzca el valor del activo ante la posibilidad de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones crediticias.

En línea con las expectativas del supervisor, en lo corrido del año varias entidades han decidido autónomamente hacer uso del mecanismo de desacumulación de las Provisiones Generales Adicionales (PGA) constituidas en el marco de la CE 026 de 2022. Es importante destacar que, además de las PGA, los EC también pueden hacer uso de las provisiones contracíclicas, cuya desacumulación permite compensar el incremento en el gasto de provisiones en caso de la materialización del riesgo de crédito, limitando así la prociclicidad del sistema financiero (Carta Circular 019 de 2023)