Explorando el potencial de la industria de capital privado en Colombia

Los días 7 y 8 de marzo en la ciudad de Bogotá, en el Hotel Gran Hyatt, se realizó VI Congreso de Capital Privado y Capital emprendedor de la alianza con el Pacífico,  organizado por Colcapital (Asociación Colombiana de Capital Privado).

El Congreso de Capital Privado y Capital Emprendedor de la Alianza del Pacífico se ha posicionado como el evento más relevante de la industria de fondos de capital privado y capital emprendedor en Colombia. Durante dos días, se analizaron y debatieron los principales temas coyunturales de la industria en la región con la intervenciones de invitados especiales internacionales, paneles de discusión y mesas de trabajo en temas relevantes de la industria. Adicionalmente, en el marco de este evento tuvo lugar un Demo Day entre los gestores profesionales y vehículos de inversión y emprendimientos.

El Superintendente Financiero, Jorge Castaño Gutiérrez, participó en la sesión de apertura.  

Por otro lado, el Superintendente aseguró que la estructura de los fondos de capital privado permite la gestión de las compañías, pero es necesario generar mayor énfasis en sectores productivos.  Frente a este tema, resaltó que existen múltiples oportunidades en los fondos de capital privado para innovar y lograr un crecimiento sostenido en el largo plazo, por lo que el rol de los gestores profesionales y de las sociedades administradoras de dichos fondos debe ser protagónico en todo el ciclo de inversión.

El superintendente enfatizo que el 2023 será un año retador para la economía mundial, por lo que desde la supervisión anticipo la gestión de riesgos frente a un menor dinamismo macrofinanciero local.

Respecto al mercado, liquidez y RTILB resalto el estrechamiento de condiciones de fondeo: (sesgo de corto plazo) y descalces en plazos ( velocidad de tasas de interés y riesgo cambiario) como los dos riesgos más importantes a los que se va a enfrentar el sector.

Según el Súper, el contexto de tasas de interés y menor crédito bancario genera grandes oportunidades para unir el mercado de mipymes y venture capital, con los vehículos de inversión.

Llamo la atención sobre las barreras de financiamiento identificadas, a las que se enfrenta el  tejido productivo en Colombia, predominantemente mipyme, brechas que impiden su formalización, competitividad y crecimiento

-91 % de las empresas en Colombia tiene entre 1 y 3 trabajadores

- 81 % de las empresas es informal

- 59% del empleo se concentra en empresas de menos de 5 trabajadores

Desafortunadamente los bajos niveles de formalización coinciden con la preferencia de las mipymes por el efectivo y el financiamiento no formal (87.3% prefiere el efectivo a los depósitos bancarios).

El super resalto que Colombia es el tercer país con más startups en América Latina, pero sus necesidades aún deben conectarse con el fondeo local, Se observan oportunidades para que los fondos de capital privado locales atiendan las necesidades de financiación de las startups en Colombia. Ya existe una base de conocimiento de la estructura de financiación en el mercado internacional que puede permitir la formación de más capital local.

Sin duda existe una brecha entre la oferta actual de productos y las necesidades de financiamiento, por lo que hizo un llamada a actuar con celeridad. 

Asimismo, la estructura de los fondos de capital privado (FCP) permite la gestión de las compañías, pero es necesario generar mayor énfasis en sectores productivos.

Adicional el super afirma que los fondos de inversión colectiva y de pensiones voluntarias financian grandes empresas y los FCP* pueden apoyar proyectos que no acceden al mercado de capitales.

Preciso que la industria de fondos de capital privado continúa su consolidación como alternativa de inversión dinámica que contribuye al crecimiento económico del país.

Desde luego afirma que los gestores deben idear estrategias de "industria" que garanticen que la oferta de fondos permita compensar y diversificar los costos de los sectores emergentes.

Añade que los retornos de los activos alternativos locales y externos mejoran los portafolios de las AFP, siendo los fondos de capital privado un medio para diversificar inversiones.

El Superintendente afirma que la industria debe ampliar dicha base, apalancada en vehículos existentes y diseñados para grupos de inversionistas cerrados o institucionales.

Actualmente los fondos de capital privado son fundamentales para fomentar diferentes tipos de transacciones, cuyo resultado es la salida al mercado de valores, teniendo en cuenta que existen múltiples oportunidades en los fondos de capital privado para innovar y lograr un crecimiento sostenido en el largo plazo.

Se debe tener en cuenta el rol de los gestores profesionales y de las sociedades administradoras de fondos de capital privado debe ser protagónico en todo el ciclo de inversión.  La visión de los encadenamientos productivos será determinate.

Recordó el Supér que desde los FCP pueden constituirse en catalizadores del avance de las compañías en factores ESG y utilizar el sandbox para probar conceptos innovadores.